Cводный обзор

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Главным образом в связи с повышением по кукурузе в Аргентине и Бразилии прогноз производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2018/19 году увеличен с прошлого месяца на 3 млн. тонн до 2128 млн. тонн. Оценка потребления снижена с предыдущего месяца на 5 млн. тонн, при этом больше всего изменились показатели кормового и промышленного использования кукурузы в США. Учитывая рост предложения и спад потребления, прогноз запасов зерна увеличен на 8 млн. тонн до 611 млн. тонн, что на 36 млн. тонн меньше прошлогоднего показателя. Торговля оценивается немного выше, чем в прошлом месяце, так как повышательный пересмотр по пшенице и кукурузе более чем компенсирует сокращения по ячменю и сорго.

Что касается 2019/20 года, то перспективная оценка производства зерновых возросла на 2 млн. тонн до 2178 млн. тонн за счет увеличения показателей по пшенице и кукурузе. Учитывая более высокий уровень запасов на начало года, рост производства и снижение потребления, прогноз мировых резервов на конец сезона увеличен на 13 млн. тонн до 588 млн. тонн, при этом запасы основных экспортеров в настоящее время оцениваются незначительно выше, чем год назад.

Вследствие улучшения перспектив в Южной Америке прогноз производства соя-бобов в 2018/19 году повышен с прошлого месяца на 3 млн. тонн до рекордных 362 млн. тонн, что на 6% больше, чем в прошлом году. Поскольку оценка потребления не изменилась, чистый прирост предложения направляется в резервы, объем которых, как ожидается, возрастет с прошлого года на 10 млн. тонн. Прогноз производства в 2019/20 году увеличен с прошлого месяца на 2 млн. тонн до 361 млн. тонн. Наряду с повышением показателя запасов на начало года, совокупный объем переходящих резервов оценивается на 5 млн. тонн выше, чем в марте. Перспективная оценка торговли сокращена до 153 млн. тонн и почти соответствует показателю предыдущего года.

Отражая снижение оценки потребления, прогноз мировых запасов риса в 2018/19 году с прошлого месяца повышен на 1 млн. тонн до 158 млн. тонн, что на 8 млн. тонн больше прошлогоднего показателя, учитывая умеренный прирост в основных экспортерах. Прогноз торговли в 2019 году сокращен до 47 млн. тонн, хотя этот уровень остается беспрецедентно высоким. Перспективные оценки Совета по 2019/20 году с марта в целом не изменились, при этом ожидаемый значительный рост предложения поглощается увеличением потребления и резервов, а последние возрастут с прошлого года на 5 млн. тонн. Торговля в 2020 году прогнозируется на том же уровне, что и месяц назад, который составляет 48 млн. тонн.

Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) с прошлого месяца снизился на 5%, при этом наибольшее падение произошло в секторах пшеницы и кукурузы.



ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2018/19 году упало с прошлого года на 13 млн. тонн до 2128 млн. тонн, тогда как потребление должно возрасти приблизительно на ту же величину и составить 2165 млн. тонн. Суммарные запасы зерна (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам), согласно прогнозу, сократятся на 36 млн. тонн до 611 млн. тонн, учитывая спад по кукурузе (-26 млн. тонн), пшенице (-6 млн. тонн) и ячменю (-2 млн. тонн). Объемы торговли зерном, согласно оценкам, совпадут с прошлогодними, так как рост продаж кукурузы (который происходит десятый год подряд) компенсирует снижение отгрузок пшеницы, ячменя и сорго.

Мировое производство всех видов зерна в 2019/20 году, согласно перспективной оценке, возрастет на 2% до 2178 млн. тонн, учитывая повышение урожаев пшеницы (+26 млн. тонн), кукурузы (+6 млн. тонн) и ячменя (+8 млн. тонн). Несмотря на рост производства, общий объем предложения увеличится лишь незначительно, что связано с самым низким уровнем запасов на начало периода за три сезона. Повышение продовольственного, кормового и промышленного использования, как ожидается, обеспечит существенный рост общего объема потребления – до новой рекордной отметки в 2201 млн. тонн (+2% с прошлого года). На фоне рекордного спроса и лишь незначительного расширения предложения прогнозируется снижение мировых запасов третий год подряд – до пятилетнего минимума в 588 млн. тонн (-23 млн. тонн с прошлого года). Существенного изменения объемов торговли не ожидается, так как рост отгрузок пшеницы компенсируется спадом продаж кукурузы.

Исходя из восстановления в Аргентине, а также с учетом более крупных урожаев в других производителях, мировое производство соя-бобов в 2018/19 году прогнозируется на рекордной отметке в 362 млн. тонн, что на 6% больше, чем в прошлом году. Учитывая ожидаемый умеренный рост потребления, совокупный объем запасов оценивается на пиковом уровне в 55 млн. тонн, что связано с масштабным накоплением в ключевых экспортерах. Несмотря на предполагаемый спад отгрузок в Китай, закупки других покупателей должны возрасти, вследствие чего глобальная торговля сократится с прошлого года лишь незначительно и составит 152 млн. тонн. По сравнению с предыдущим сезоном урожай США в 2019/20 году может немного снизиться, однако исходя из потенциального прироста в других регионах, мировое производство, согласно оценке, с прошлого года почти не изменится и составит 361 млн. тонн. На фоне ожидаемого роста кормового потребления общий объем использования, согласно оценке, вновь увеличится, хотя этот прогноз носит предварительный характер, учитывая неопределенность с государственной политикой и спросом в Китае. Оценка торговли составляет 153 млн. тонн, что незначительно выше прошлогоднего показателя.

Глобальное производство риса в 2018/19 году, согласно прогнозу, увеличится с прошлого года на 1% до рекордных 500 млн. тонн, учитывая повышение урожаев в ключевых экспортерах и странах Африки южнее Сахары. Потребление может достичь нового пика на фоне избытка предложения и роста численности населения, при этом совокупные запасы, возможно, расширятся за счет роста в Индии и Китае. Мировое производство в 2019/20 году предварительно оценивается на пиковом уровне в 505 млн. тонн, так как расширение площадей в ряде азиатских производителей более чем компенсирует спад в Китае и Америках. На фоне обширного предложения прогнозируется рост совокупного потребления и резервов, а торговля в 2020 году может возрасти за счет спроса со стороны покупателей в Африке.

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Под давлением преимущественно благоприятных перспектив озимых зерновых в северном полушарии и пропашных культур в Южной Америке Индекс GOI МСЗ упал с прошлого месяца на 5% до самой низкой отметки за более чем три года.

В связи с обширным спотовым предложением и в целом благоприятными перспективами нового урожая субиндекс GOI МСЗ по пшенице упал с прошлого месяца на 6%.

Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе обвалился на 6% до шестимесячного минимума, что связано с комфортным уровнем предложения в США и ожидаемыми крупными излишками в Южной Америке.

Учитывая в целом стабильное состояние мировых рынков в течение прошедшего месяца, субиндекс GOI МСЗ по рису по сравнению с прошлым выпуском Обзора рынка зерновых не изменился.

Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам с конца марта опустился на 4% до самой низкой отметки с декабря 2008 года, что связано с сезонным давлением уборочной кампании и фундаментальными факторами, ограничивающими спрос.