Cводный обзор
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Прогноз производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2018/19 году повышен с прошлого месяца на 5 млн. тонн до 2142 млн. тонн, главным образом в связи с повышательным пересмотром оценок урожаев кукурузы в Южной Америке и Южной Африке. Так как потребление оценивается незначительно выше, чем прежде, прогноз запасов на конец сезона увеличен приблизительно на 2 млн. тонн до 619 млн. тонн, что на 26 млн. тонн меньше, чем в прошлом году. Показатель торговли с прошлого месяца возрос на 2 млн. тонн до 368 млн. тонн (369 млн. тонн в предыдущем году), что связано в первую очередь с более крупным, чем ожидалось, импортом кукурузы Канады, ЕС, Турции и Китая.
Перспективная оценка производства всех видов зерна в 2019/20 году сокращена с прошлого месяца на 21 млн. тонн до 2156 млн. тонн (+1% с предыдущего года), во многом из-за сложного старта сезона выращивания кукурузы в США. В результате пересмотров по Индии, ЕС и Украине прогноз производства кукурузы с прошлого месяца повышен на 3 млн. тонн до рекордной отметки в 769 млн. тонн (+5% с предыдущего года). С учетом ограниченного предложения и снижения показателя спроса (-5 млн. тонн, главным образом кормового/остаточного) запасы всех видов зерна в конце 2019/20 года оцениваются на 14 млн. тонн ниже, чем месяц назад – на уровне 588 млн. тонн (-5% с предыдущего года). Межмесячное изменение обусловлено, прежде всего, ухудшением перспектив резервов кукурузы США. Оценка торговли с прошлого месяца увеличена на 1 млн. тонн, так как улучшение прогнозов по отгрузкам пшеницы и кукурузы отчасти компенсируется снижением оценок по сорго.
Оценка мирового производства соя-бобов в 2018/19 году составляет рекордные 363 млн. тонн. Так как совокупный объем использования оценивается ниже, чем в прошлом месяце, прогноз запасов немного увеличен и достиг пиковых 54 млн. тонн, что на четверть больше, чем в прошлом году. Прогноз торговли с мая в целом не изменился – ожидается, что с прошлого года ее объем сократится на 1%. Главным образом в связи с ухудшением прогнозов по США на фоне чрезвычайно сложных погодных условий в сельскохозяйственных регионах глобальное производство в 2019/20 году ориентировочно оценивается на 9 млн. тонн ниже, чем месяц назад – на уровне 349 млн. тонн, что на 4% меньше прошлогоднего показателя. Межмесячный спад предложения отражается, прежде всего, в снижении прогноза резервов – согласно перспективной оценке, их объем составит 45 млн. тонн, что на 20% меньше, чем в прошлом году, хотя по-прежнему немного выше среднего уровня. Торговля оценивается в 152 млн. тонн, что незначительно превышает прошлогодний показатель.
Прогнозы Совета по спросу и предложению риса в 2018/19 году с прошлого месяца почти не изменились. Торговля оценивается в 46 млн. тонн, при этом сокращения по ключевым экспортерам контрастируют с повышением оценки по отгрузкам Китая, которые поддерживаются благодаря спросу на длиннозерные сорта в Африке. Перспективная оценка мировой торговли в 2020 году с прошлого месяца незначительно снижена и составляет 47 млн. тонн (+1 млн. тонн с прошлого года), что связано с уменьшением прогнозов по закупкам Китая.
На фоне неопределенных перспектив производства в ряде регионов Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) с последнего Обзора рынка зерновых возрос на 2%, главным образом в связи с повышением средних экспортных цен на кукурузу (+6%) и пшеницу (+2%).
ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2018/19 году, как ожидается, составит 2142 млн. тонн, незначительно превысив урожай предыдущего года. Несмотря на более низкий уровень запасов на начало сезона, общий объем предложения, согласно оценке, с прошлого года сократится лишь несущественно. Тем не менее, учитывая дальнейший рост потребления, прогнозируется очередное снижение переходящих запасов, которые упадут до трехлетнего минимума в 619 млн. тонн. Общий объем торговли зерном оценивается незначительно ниже, чем в прошлом году, так как сокращение отгрузок пшеницы, ячменя, сорго и овса более чем компенсирует рост объемов продаж кукурузы и ржи.
Глобальное производство всех видов зерна в 2019/20 году, согласно перспективной оценке, расширится на 1% до 2156 млн. тонн. Расширение производства не способно компенсировать более низкий уровень запасов на начало года, и общий объем предложения, согласно перспективной оценке, упадет до самой низкой отметки за четыре сезона. Резервы всех видов зерна в конце 2019/20 года, согласно прогнозу, сократятся третий год подряд, упав до пятилетнего минимума в 588 млн. тонн, при этом темпы спада ускорятся до 31 млн. тонн за год (26 млн. тонн в предыдущем году), что полностью обусловлено сокращением запасов кукурузы третий год подряд (-48 млн. тонн). Ожидается, что их уровень станет самым низким за шесть лет, при этом основная часть спада придется на Китай (-24 млн. тонн) и США (-18 млн. тонн). Запасы пшеницы могут достичь рекордного уровня, учитывая накопление в Китае и Индии. Некоторое восстановление переходящих резервов пшеницы ожидается в основных экспортерах, хотя их совокупный объем, согласно прогнозу, по-прежнему будет ниже среднего значения за пять лет. Торговля всеми видами зерна прогнозируется на беспрецедентно высоком уровне, так как рост отгрузок пшеницы и ячменя компенсирует спад продаж кукурузы (первый за 11 лет).
Учитывая, что ключевые производители собирают небывалые урожаи, глобальное производство соя-бобов в 2018/19 году оценивается на пиковой отметке в 363 млн. тонн, что на 6% больше, чем в прошлом году. Однако прогнозируется лишь незначительный рост потребления, так как укрепление спроса на некоторых рынках в целом компенсируется сокращением в Китае, которое обусловлено двойным эффектом, связанным с африканской чумой свиней и затяжным торговым спором с США. Как следствие, запасы должны увеличиться до рекордных 54 млн. тонн, в том числе более чем удвоиться в США. Прогноз спроса и предложения на 2019/20 год является ориентировочным. Тем не менее, ожидается межгодовое снижение мирового производства на 4%, поскольку следствием сложного сезона станет существенное ухудшение урожая США. Соответственно, прогнозируется сокращение резервов (главным образом за счет спада в основных экспортерах), хотя их уровень, вероятно, по-прежнему будет выше среднего. Ожидается небольшое расширение торговли, однако перспективы потребностей Китая остаются неопределенными.
Рост в ключевых экспортерах, особенно в Индии, где был собран рекордный основной урожай, привел к тому, что производство риса в 2018/19 году достигло нового пика в 499 млн. тонн. Несмотря на расширение общего потребления, глобальные запасы, вероятно, увеличатся, учитывая номинальный рост в Китае. В 2019/20 году дальнейшее расширение в Азии может привести к увеличению производства до новой рекордной отметки, при этом обширное предложение и рост численности населения, возможно, обусловит существенное повышение потребления. Мировая торговля в 2020 году, согласно прогнозу, возрастет, поскольку укрепление спроса в странах Африки южнее Сахары более чем компенсирует спад закупок азиатских импортеров, таких, как Китай.
СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА
Индекс GOI МСЗ укрепился третий месяц подряд, увеличившись на 2% по сравнению с майским Обзором рынка зерновых, поскольку различные проблемы с погодой вызвали рост экспортных цен на кукурузу, соя-бобы, пшеницу и рис.
Главным образом в связи с погодой, грозившей урожаям в Северной Америке, ЕС и Черноморском регионе, субиндекс GOI МСЗ по пшенице с прошлого месяца повысился на чистые 2%.
На фоне углубляющейся озабоченности перспективами производства в США субиндекс GOI МСЗ по кукурузе достиг самой высокой отметки за 13 месяцев, увеличившись с конца мая на 6%.
Субиндекс GOI МСЗ по рису укрепился на 1%, что связано с обеспокоенностью неблагоприятными условиями для урожаев в Таиланде и США.
На фоне поддержки, обусловленной чрезмерно влажными условиями сева в США, субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам за прошедший месяц увеличился на 1%.