English | Français | Español | русский
igc logoLog in

Cводный обзор

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2023/24 году прогнозируется на 4 млн. тонн ниже м/м (в месячном исчислении), на уровне 2297 млн. тонн, что в первую очередь отражает снижение оценок по сорго и ячменю. Хотя сокращение прогноза предложения несколько смягчил более высокий уровень запасов на начало сезона, оценка переходящих резервов (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) уменьшена на 3 млн. тонн м/м, до 588 млн. тонн. Благодаря расширению отгрузок пшеницы и кукурузы прогноз торговли повышен с прошлого месяца на 8 млн. тонн.

Учитывая снижение по кукурузе (главным образом в Аргентине и странах Африки южнее Сахары) и пшенице (Россия, Украина, США), перспективная оценка мирового производства зерновых в 2024/25 году сокращена на 10 млн. тонн м/м, до 2312 млн. тонн, что на 1% больше г/г (в годовом исчислении). Прогноз потребления снижен м/м, однако с учетом сокращения предложения запасы на конец сезона оцениваются на 12 млн. тонн меньше, чем прежде – на уровне 580 млн. тонн, что указывает на второе резкое межмесячное падение подряд. Основная часть ожидаемого спада мировой торговли на 2 млн. тонн до 416 млн. тонн (-4% г/г) приходится на отгрузки кукурузы.

На основании более крупных, чем ожидалось, отгрузок на ключевые рынки, включая Китай, прогноз мировой торговли соя-бобами в 2023/24 году увеличен на 2 млн. тонн м/м. Мировое производство в 2024/25 году прогнозируется на 1 млн. тонн выше м/м, и вследствие более высокого уровня запасов на начало сезона оценка резервов повышена приблизительно на 3 млн. тонн м/м. Перспективная оценка торговли не изменилась м/м и составляет 172,2 млн. тонн (+2%), что является историческим максимумом.

Повышение показателей по мировому производству и совокупному предложению риса в 2023/24 году привело к росту потребления и суммарных запасов. Прогноз глобального производства риса в 2024/25 году увеличен на 3 млн. тонн м/м до рекордных 523 млн. тонн (+2%), что также повлекло за собой повышение перспективной оценки совокупных резервов. Торговля в 2025 году прогнозируется незначительно выше, чем в апреле, вследствие роста оценок по азиатским и африканским покупателям, при этом увеличение м/м, прежде всего, нашло отражение в повышательных корректировках по экспорту Индии и США.

Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) продемонстрировал существенный подъём, увеличившись до четырехмесячного пика благодаря особенно выраженному росту цен на пшеницу.

(see chart)

(see chart)

Целиком за счет значительного повышения производства кукурузы производство всех видов зерна в 2023/24 году, согласно прогнозу, несколько возрастет г/г и составит 2297 млн. тонн. Несмотря на расширение предложения, сравнительно резкое увеличение потребления (до 2311 млн. тонн, или на +2%) приведет к падению запасов в конце сезона, объем которых оценивается в 588 млн. тонн (-2%), включая сокращение резервов пшеницы (-6%).

Производство зерновых в 2024/25 году, согласно перспективной оценке, увеличится еще на 1%, до 2312 млн. тонн. В отличие от динамики предыдущего сезона урожай кукурузы, вероятно, снизится, однако по другим культурам ожидает рост г/г. Прогнозируется, что потребление расширится незначительно (на 9 млн. тонн г/г) и составит 2320 млн. тонн, хотя объемы продовольственного, кормового и промышленного использования достигнут нового пикового уровня. Запасы на конец сезона, как ожидается, сократятся до 10-летнего минимума в 580 млн. тонн (-1%), что связано с падением резервов пшеницы и кукурузы, при этом объем запасов ключевых экспортеров оценивается на уровне 142 млн. тонн (-3%).

(see chart)

После роста в предыдущем сезоне мировая торговля соя-бобами в 2023/24 году, как ожидается, несколько сократится, однако по-прежнему намного превысит средний показатель, учитывая крупные поставки ключевым покупателям. Мировое производство в 2024/25 году, согласно перспективной оценке, достигнет пиковых 414 млн. тонн с учетом высоких урожаев в США, Бразилии и Аргентине, тогда как активизация спроса на соевые продукты должна поддержать рекордные объемы переработки и совокупного использования. Прогнозируется дальнейшее накопление переходящих запасов, которое в первую очередь обусловлено динамикой в тройке крупнейших экспортеров. Торговля, как ожидается, вернется к росту, увеличившись на 2% г/г.

(see chart)

Прежде всего, вследствие сокращения по Китаю мировые запасы риса в 2023/24 году, вероятно, упадут на 4 млн. тонн г/г. Что касается перспектив на 2024/25 год, то производство прогнозируется на максимальной отметке за всю историю (+2%), при этом рост ожидается в ведущих экспортерах, особенно в Южной Азии. Потребление, согласно прогнозу, расширится в результате роста численности населения, а резервы могут увеличиться за счет накопления в Индии. Торговля в 2025 году, как ожидается, незначительно повысится, поскольку отгрузки на африканские рынки более чем компенсируют спад закупок азиатских импортеров, прежде всего Индонезии.

(see chart)

Мировое производство чечевицы в 2024/25 году, согласно перспективной оценке, восстановится благодаря увеличению урожая в Канаде, при этом ожидается также рост потребления и запасов. После падения в 2024 году в следующем сезоне прогнозируется подъем мирового импортного спроса, что связано с увеличением отгрузок в Ближневосточную Азию. Согласно последнему прогнозу Совета, торговля всеми видами зернобобовых в 2024 году прогнозируется на уровне 21,2 млн. тонн, что на 5% ниже г/г из-за ослабления спроса на чечевицу и кормовые бобы.

(see chart)

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Индекс GOI МСЗ повысился на 9% м/м. Хотя возросли субиндексы по всем составляющим его сырьевым товарам, наиболее выраженным был рост по пшенице, соя-бобам и ячменю.

(see chart)

(see chart)

Вследствие обеспокоенности погодой в северном полушарии, в первую очередь потерями производства из-за холодов в России, субиндекс GOI МСЗ по пшенице взлетел на 16%, достигнув 7-месясного пика.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе повысился на 4% м/м, что обусловлено неопределенностью с уровнем предложения и влиянием событий на рынке пшеницы. Особенно укрепились ценовые предложения на зерно из Украины, отчасти под влиянием высокого экспортного спроса.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по рису повысился на 4% под влиянием устойчивого роста в Таиланде, связанного с падением спотового предложения и укреплением спроса со стороны зарубежных покупателей.

(see chart)

В первую очередь вследствие обеспокоенности уровнем производства и логистикой в южной Бразилии субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам вырос на чистые 9%.