English | Français | Español | русский
igc logoLog in

Cводный обзор

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2024/25 году прогнозируется на уровне 2315 млн. тонн. Локальная засуха несколько ухудшила перспективы урожая пшеницы в Австралии и Аргентине в преддверии сбора основного урожая озимых. Показатели по ЕС и России также снижены, однако с учетом компенсирующих повышений по другим странам, в том числе по Казахстану (пшеница) и Турции (ячмень), оценка мирового урожая не изменилась м/м (в месячном исчислении). Практически полностью в связи с улучшением показателя кормового использования прогноз совокупного потребления увеличен по сравнению с прежним на 3 млн. тонн, до 2328 млн. тонн. Принимая во внимание более крупные, чем предполагалось ранее, резервы на начало сезона, показатель мировых переходящих запасов (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) повышен на 3 млн. тонн м/м, до 584 млн. тонн. Прогноз торговли сокращен на 2 млн. тонн, до 419 млн. тонн, с учетом более низких показателей импорта по пшенице (в том числе по Турции), кукурузе (Китай) и ячменю (Китай, Иран).

Отражая небольшое улучшение перспектив по южноамериканским производителям, мировое производство соя-бобов в 2024/25 году прогнозируется на 2 млн. тонн выше, чем прежде, на новом пиковом уровне, который на 7% больше г/г (в годовом исчислении). С учетом более высокого показателя резервов на начало года прогноз совокупных запасов в конце сезона увеличен на 4 млн. тонн м/м. На фоне роста оценок по покупателям в Африке и Азии прогноз торговли с сентября увеличен на 1 млн. тонн (+1% г/г).

Повышение оценки производства в 2023/24 году ведет к увеличению показателя глобальных запасов риса приблизительно на 2 млн. тонн м/м (+1%). Перспективная оценка торговли в 2024 году увеличена на 1 млн. тонн, примерно до 54 млн. тонн (+3%). В связи с улучшением перспектив по Индии мировое производство в 2024/25 году прогнозируется на 3 млн. тонн выше м/м, на пиковой отметке в 531 млн. тонн (+2%), что также ведет к увеличению прогнозов потребления и резервов. С учетом ослабления экспортных ограничений в Индии прогноз мирового импортного спроса в 2025 году увеличен приблизительно на 2 млн. тонн м/м.

На фоне разнонаправленных изменений на всех ключевых рынках сырьевых товаров Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) незначительно снизился м/м.

(see chart)

(see chart)

Несмотря на ожидаемый незначительный спад производства кукурузы, в 2024/25 году совокупный мировой урожай всех видов зерна, согласно прогнозу, возрастет на 9 млн. тонн, до рекордного уровня в 2315 млн. тонн. Предложение всех видов зерна оценивается несколько ниже г/г, что связано с более низким уровнем запасов на начало сезона. Глобальное потребление также прогнозируется на новом пиковом уровне в 2328 млн. тонн, что на 11 млн. тонн выше г/г, при наиболее существенном росте в секторе продовольственного и промышленного использования. Запасы в конце сезона должны сократиться на 12 млн. тонн г/г, до 10-летнего минимума в 584 млн. тонн. Этот спад обусловлен сокращением запасов кукурузы на 7 млн. тонн и пшеницы на 6 млн. тонн, что отчасти компенсируется ростом резервов других видов кормового зерна на 1 млн. тонн (особенно овса и сорго). Ожидается, что по сравнению с высоким уровнем прошлого года мировая торговля упадет на 36 млн. тонн и составит 419 млн. тонн, что связано со снижением отгрузок пшеницы и кукурузы.

(see chart)

В связи с ожидаемыми крупными урожаями в ключевых производителях глобальное производство соя-бобов в 2024/25 году, согласно прогнозу, возрастет на 7% г/г и станет самым крупным за всю историю. Поскольку растущий спрос в кормовом, продовольственном и промышленном секторе должен способствовать увеличению объемов переработки, ожидается, что мировое использование расширится на 5%, а совокупные резервы также достигнут максимума. Согласно прогнозу, торговля возрастет до пиковых 179 млн. тонн (+1%), учитывая еще один сезон необычайно крупных поставок в Китай. Что касается экспортеров, то ожидается увеличение отгрузок США и Бразилии.

(see chart)

Продолжая темпы роста, набранные в прошлом сезоне, в 2024/25 году мировое производство риса, согласно прогнозу, увеличится на 8 млн. тонн г/г, до рекордных 531 млн. тонн, главным образом за счет расширения в ведущих экспортерах. Вследствие повышения продовольственного использования спрос может достичь нового пикового уровня, при этом ожидается накопление запасов, главным образом в крупнейших экспортерах. Мировой импортный спрос в 2025 году может достичь пиковой отметки на фоне роста потребностей в Африке, при этом отгрузки Индии потенциально превысят 20 млн. тонн вследствие ослабления ограничений на торговлю рисом отличных от басмати сортов.

(see chart)

Мировое производство сухого гороха, как ожидается, расширится третий год подряд (+3%), поскольку увеличение урожаев в Канаде и ЕС более чем компенсирует снижение производства в России. С учетом роста предложения совокупное использование, вероятно, продолжит повышаться, однако запасы могут сократиться (-6%) несмотря на расширение в ведущих экспортерах. После существенного роста в последние два года торговля в 2025 году, вероятно, сократится на 12% г/г, что связано с заметным спадом спроса в Индии.

(see chart)

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Индекс GOI МСЗ за прошедший месяц немного ослаб, поскольку снижение экспортных котировок риса и соя-бобов более чем компенсировало укрепление цен на зерновые.

(see chart)

(see chart)

За четыре недели, прошедшие с сентябрьского обзора, субиндекс GOI МСЗ по пшенице возрос на 2%, преимущественно вследствие укрепления цен фоб в Черноморском регионе, поскольку Россия ввела различные меры по контролю над экспортом.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе в целом вырос на 3%. Изменения в ведущих источниках были разнонаправленными, при этом вялые продажи производителей способствовали росту цен в Южной Америке и Украине.

(see chart)

На фоне ослабления ограничений в Индии на экспорт белого риса отличных от басмати сортов субиндекс GOI МСЗ по рису резко снизился, потеряв 7% м/м.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам ослаб на 3% на фоне все более понижательных фундаментальных факторов.